AI引爆瘋狂多頭 英特爾、美光今年股漲數倍

市場形容，2026年正上演一場「晶片股大熔漲」。除了英特爾與美光，Sandisk股價今年也暴漲558％。韓國半導體業者股價大漲帶動Kospi指數近翻倍，標普500指數中的半導體企業，過去六週內就新增約3.8兆美元市值。

推動這波行情核心力量，正是AI企業對運算能力的龐大需求。過去市場聚焦在GPU，因其是訓練生成式AI模型的關鍵硬體，但AI代理（AI Agent）技術快速發展，市場需求開始延伸至傳統CPU與記憶體晶片。

今年初Anthropic新一代AI模型展現強大的代理能力後，市場對全天候運算需求大幅增加。AI代理系統可24小時持續運作併產生大量資料，同步帶動CPU與記憶體需求暴增，造成各類晶片供應吃緊與價格上漲。

投資機構Janus Henderson基金經理人科夫斯基表示：「現在全球最有錢的科技公司，正展開一場土地掠奪戰般的競賽，瘋狂購買所有拿得到的半導體與運算資源，而這正替晶片製造商帶來破紀錄的獲利。」

最新一波漲勢，則進一步受到晶片廠亮眼財報與樂觀展望推動。與2000年網路泡沫不同，如今半導體企業背後擁有真實且驚人的獲利能力。以美光爲例，市場估今年度營收將從2023年的155億美元暴增至1,070億美元，全年營業獲利更可能高達770億美元。

股價大漲，但美光估值仍不算昂貴。據FactSet資料，美光目前預估本益比約8.9倍，遠低於標普500指數的平均23倍水準。