大陸半導體崛起

（圖／新華社）

本週，海南博鰲論壇依然冠蓋雲集，來自60多個國家和地區的千餘位政商領袖齊聚一堂，在爲期4天的年會中舉辦了50多場分論壇活動，其中，「人型機器人的進階與飛躍」等科技前瞻議題，更吸引多位業界重量級人物展開辯論。

與此同時，上海國際半導體工業展覽的人氣則再創新高，現場人頭攢動、寸步難行。展會面積超過10萬平方米，匯聚1500家展商、5000多個攤位，吸引超過18萬人次參與。整體氛圍與過去半導體展僅限業內小圈子的交流截然不同。

此外，一個與往年相比最核心的變化，在於大陸本土廠商終於成爲展會的絕對主流。展位鋪天蓋地，半導體產業鏈上的每個環節幾乎都能看到大陸企業的身影。與過去外商佔據主導地位的局面不同，如今全產業鏈多點開花，如雨後春筍般實現了從0到1的全面突破。大陸半導體行業的國產替代，已形成一股強勁且不可逆的趨勢。

這股趨勢，從本月中旬大陸海關總署公佈的前兩月進出口數據亦可見一斑。以美元計，出口增長21.8％，其中積體電路出口更狂飆68％，遠高於紡織品與服裝17.7％的增幅。大陸出口中機電產品佔比創下歷史新高，達近三分之二（62.6％）。中國製造出口的技術含量與附加價值雙雙提升，顯示出朝向智能化、高端化的明顯轉型。

除了規模與氛圍外，本屆上海半導體展更呈現出由AI驅動的全產業鏈升級的顯著特徵，預示着AI驅動的「萬億時代」即將提前到來。國際半導體產業協會（SEMI）中國總裁馮莉指出，在AI算力的帶動下，原訂於2030年達成的萬億美元產業規模，有望在2026年底提前實現。AI已從單一應用，轉變爲賦能全產業鏈的核心引擎。

展望未來市場，產能仍持續擴張。SEMI預測，到2028年全球新建的108座晶圓廠中，中國將佔47座。在22～40奈米成熟製程領域，中國產能佔比預計將從2024年的25%提升至2028年的42%，充分展現出龐大的本土市場潛力。美國限制高階AI晶片對中國出口，猶如一場與時間的拉鋸：一方面壓抑了AI大模型公司的競爭力，另一方面卻也爲大陸晶片產業鏈提供了廣闊的市場空間。

當然，儘管半導體行業國產替代的步伐加快，展會也透露出部分關鍵信號與競爭劣勢，隨着AI晶片複雜度提升，電子設計自動化（EDA）工具與高端晶片測試的戰略價值日益凸顯，大陸高端ATE設備廠若要追上國際同業，樂觀預期也仍需數年時間。

值得欣喜的是，在產業鏈的各個環節中，高度競爭的「內卷」生態爲行業帶來源源不絕的動力。同時，資本市場也不斷注入研發所需資金，單是科創板就已聚集128家半導體上市公司。中國半導體行業已不再是單一的技術追趕者，而是在AI帶來的歷史性機遇下，憑藉龐大的製造產能、日趨完整的生態體系與日益增強的系統性創新能力，深度參與並重塑全球半導體產業格局。（作者爲香港中文大學金融系副教授）