大盤波動逾800點！友達、羣創逆勢抗跌 法人點出原因所在

羣創。聯合報系資料照 謝進盛

臺股2日上下起伏波動劇烈，盤中高低點差距超過800點，多數個股由紅翻黑；不過，友達（2409）及羣創（3481）午盤之前仍維持上漲走勢。羣益投顧指出，展望2026年上半年面板產業，現階段報價漲升動能有限，股價題材來自轉型成效。

根據研調機構TrendForce預估，今年全球電視出貨1.95億臺，年減0.6%，再較前次預估值下修(前次預估年減0.3%)，原因在於記憶體、面板、貴金屬等零組件、原材料漲價，新機種零售價格調漲勢在必行。由於中國大陸同業競爭加劇，友達、羣創陸續將Monitor面板產能轉供生產TV面板，友達Monitor面板市佔率由2022年的14.4%降低至2025年的10.4%，羣創則由2022年的10.0%降低至2025年的4.7%。

根據研調機構IEK預估，今年全球Micro LED面板將出貨70~80萬片，較去年增加數倍，動能除來自多款智慧眼鏡的新產品效應外，Garmin 去年9月推出全球首款搭載Micro LED面板的智慧手錶亦有助於刺激需求。

羣益投顧表示，隨着AI、HPC系統快速發展，處理器與記憶體/加速器晶片間的資料傳輸已達瓶頸，「光互連」被視爲突破之道。然而，雷射方案運用於短距離（1~10公尺）傳輸時存在功耗高、成本高、封裝難度高等缺點，使得Micro LED方案有機會脫穎而出。

羣益投顧表示，在臺灣廠商中，友達集團已整合富採（3714）的Micro LED相關研發資源與鼎元（2426）的光接收器技術，宣示積極佈局Micro LED CPO領域；羣創則透過投資矽光子新創公司先發電光（best Epitaxy）的整合優勢取得Micro LED研發資源。

此外，因應電視等終端應用市況日益嚴苛、大陸同業競爭持續加劇，臺灣面板供應鏈近幾年均積極尋求轉型方向；其中，友達重心在於Mobility Solution、Vertical Solution；羣創除車用領域外，亦投入研發FOPLP。