富邦陶治瑋 上漲機率高

富邦投顧副總經理陶治瑋。聯合報系資料照

歷史資料顯示，臺股農曆年後上漲機率頗高，加上25日輝達將公佈財報，有機會繳出不錯成績單。富邦投顧副總經理陶治瑋表示，操作可挑選2026 MWC展AI相關應用、衛星通訊等題材股，以及產業進入超級循環的記憶體與IC載板股。另外，受惠AI伺服器需求的CPO、BBU等，都是開紅盤後可關注的族羣。

23日開紅盤當週，經濟議題方面將關注三件事，第一，24日川普第二任首次在國會發表國情諮文，面臨建國250週年期中選舉的挑戰，川普在不支持率顯著高於支持率的頹勢下，發言內容須密切關注。

第二，聯準會新主席被提名者華許的同意表決，華許在被提名後，尚未清楚說明其後續政策立場，目前因共和黨參議員考量鮑爾受聯邦檢察官的調查仍在進行中，不同意進行提名程序，相關變數疑慮仍待釐清。

第三，3月初中國將舉行兩會，2025年中國GDP年增率逐季遞減，11、12月因大部分刺激措施已於前三季完成，主要數據有偏弱跡象。2026年爲其十五五規劃啓動年，市場將關注關鍵產業與消費活動的支持措施。由於中國房地產開發投資已連續四年呈雙位數衰退，官方專項債已從以往投資基建，轉向改善債務、提升企業再投資能力，偏弱勢的產業能否在十五五規劃下轉強，進而支持GDP成長，將是後續觀察重點。

美國雲端服務業者公佈財報及舉行法說會，財報大多符合或優於市場預期，2025年資本支出部分也較市場原先預估的數字高出4%。市場關注2026年的資本支出計劃，在Google以及Meta大幅調高資本支出下，年成長率分別達97%及75%，三大雲端服務業者和Meta合計資本支出上修至6,200億美元，年增64%，高於原先市場預估的成長32%。

近期美國AI股呈現高檔劇烈震盪，主要反應評價拉高所致，然而資本支出加速顯示科技巨頭對未來AI的發展仍感到樂觀。對臺灣供應鏈而言，只要雲服務商持續增加資本支出，對於半導體以及AI供應鏈都是營運持續成長的保證，投資人可在市場不理性系統性拉回時，逢低做中長線的佈局。

受到川普提名華許爲下任Fed主席，及AI發展恐影響部分軟體股等因素﹑2月上旬美股科技股一度拉回，也衝擊臺股下探月線。但大盤月線有守，蛇年封關前，配合美國半導體股強彈、AI等權值股領漲、1月營收公佈亮眼，指數連續向上反彈並再創歷史新猷。

根據近十年統計資料顯示，臺股農曆春節開紅盤後20個交易日，大盤上漲機率達七成，指數平均漲幅則有2.6%，加上25日輝達將公佈財報，預料臺股金馬年紅包行情仍舊可期。

投資錦囊

臺股農曆春節開紅盤後，指數有機會續強表現。短打可聚焦MWC展中的AI相關應用、衛星通訊等題材股；產業進入超級循環的記憶體與IC載板股。