獲利了結 跨國平衡基金逆勢吸金

但逢高獲利了結影響，跨國股票型基金規模漲幅僅3％，反觀跨國平衡型基金，交出成長逾2成佳績。圖／本報資料照片

跨國平衡型基金近一季規模增長排行

近一季新高行情帶動各類主動式操作基金規模同步增長，跨國平衡型規模成長逾2成最亮眼，在各類海外基金中稱冠。投信法人分析，這波全球股市驚驚漲創新高行情，各類海外股票型、平衡及組合型基金規模同步受惠，但逢高獲利了結影響，跨國股票型基金規模漲幅僅3％，反觀跨國平衡型基金，因股債多資產佈局特色，吸引投資人持續投入，交出成長逾2成佳績。

復華全球平衡基金經理人胡家菱表示，上一季市場不確定性持續緩解，科技主線依然引領美國與陸港股市表現。美國聯準會啓動降息，全球資本市場流動性充裕，有助全球股市震盪走強。但着眼市場仍可能因政經情勢變動而出現震盪，因此透過分散全球配置，避免投資風險過度集中於單一產業、趨勢或國家。

目前股市配置逾7成偏多操作，聚焦受惠科技創新、軍工航太、電力基建產業趨勢龍頭股，搭配債券及ETF標的，參與各資產及投資主題，以參與多重趨勢上漲契機。

PGIM保德信多元收益組合基金經理人莊禮菡指出，雖然市場因位居高加上外部不確定因素再起而出現波動，但看好AI人工智慧需求與企業獲利性主導市場氣氛，聯準會重啓降息有利市場環境，因此可透過股債配置方式分散風險。股市相對看好成熟市場，在美臺企業獲利展望可望上調預期之下，可透過分批買進策略，日股受惠於企業獲利轉爲上修的預期，歐股則維持中性看法。

債市方面，過去歷史顯示只要降息循環持續，往往會帶動公債殖利率持續下行，創造債券資本利得的機會，目前降息再次啓動、信用利差波動降低，可佈局掌握降息循環的機會。

臺新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭認爲，美股基本面與企業獲利穩健，科技股帶動估值擴張；陸股受惠於資金回補，及半導體國產預期升溫，市場正向解讀美中談判等因素表現亦佳。

債市隨着美國利率下行，債券價格走升，聯準會主席鮑爾暗示可能在未來幾個月內結束縮表，意味量化緊縮行動即將劃下句點，未來資金行情將更爲寬鬆，股債皆有表現機會，可佈局多元資產組合跨國平衡型基金。