陸股靜待回暖 保險、電力題材可關注

陸股示意圖。（陸透）

上證指數20日下跌49.5點或1.24%，收3,957.05點，全周下跌3.4%，失守4,000點。分析師表示 ，地緣動盪恰逢指數觸及關鍵隘口，春季是信心重塑期和指數決斷期，估值修復空間有限，全球供應鏈擾動爲中國大陸優勢製造業定價權重估提供契機。

分析師建議圍繞大陸有市佔優勢，海外產能重置成本高、難度大且供應彈性容易被政策影響的行業佈局，以化工、有色、電力設備和新能源爲基礎，關注保險、券商和電力。

國泰海通證券指出，伊朗戰爭持續干擾全球能源運輸之際，隨着沙烏地阿拉伯繞道紅海出貨，大西洋航線運力持續增加，以及多國釋放石油戰時儲備，運價戰爭溢價有所回落，但仍維持高位。未來建議繼續重點關注灰色市場變化。若伊朗石油制裁取消，將爲油運提供超預期高景氣且可持續，即顯著增加合規需求並加速老舊油輪出清，將對未來數年景氣產生持續影響。

財信證券認爲，隨着海外宏觀擾動反覆衝擊市場，以及A股即將進入財報季，短期A股市場信心與資金做多動能仍待提升，建議適當控制倉位，等待市場出現回暖信號。本輪A股行情基礎依舊牢固，預計此次中東衝突僅影響A股市場短期情緒與市場運行節奏，並不會改變市場方向，不宜過度擔憂。