善用3方法 打造專屬的股票池

2-1 善用3方法 打造專屬的股票池

經由前面第1章的說明，我想各位對於踏入投資市場前所要具備的心態已有基本的認知，也應該瞭解到，投資不是一件簡單、容易並在短期內能立即得到成果的事，而是需要腳踏實地，一步一步地增加自己的相關知識，並且內化成自身的一套投資系統，最後纔可以做出正確且有利於資產成長的投資決策—而這一切的第一步，就是從建立自己的專屬股票池開始做起。

所謂的股票池，也可視作一張投資清單，即把你感興趣的公司先篩選出來，可以在你慣用的下單App中開啓一個選股組合來記錄，或是利用網站來協助管理，像我就滿喜歡「Goodinfo!臺灣股市資訊網」（https://goodinfo.tw/tw/），它是一個免費的網站，可使用Google或是Facebook帳號直接登入，並創建自己的追蹤清單。其中，我覺得很方便的一個功能，就是當清單建立完成後，可以輕鬆地觀察當月清單中公司的營收變化，甚至還可以設定排序，如此一來，清單裡哪些公司在當月出現高營收成長、哪些又出現大幅度衰退，一目瞭然。

用3方法建立投資清單

那麼要如何來建立你的投資清單呢？以下分享我常用的3種方法：

方法1》篩選法

篩選法是利用各式各樣的財務指標來尋找好公司，方法不難，其實各大網站都有類似的功能，有些甚至能透過券商的App就能進行篩選。就我個人而言，有5個財務指標是我較常用以觀察的（當然，還有其他不同的指標可以使用，大家可以依照自己的喜好去研究，得出更多種排列組合，會擦出不一樣的火花），分別介紹如下：

①本益比（PER）

本益比是投資大衆都非常熟悉的財務指標，即每股市價除以每股盈餘（EPS），低本益比通常代表公司的價格划算，但要注意的是，本益比太低的公司常常伴隨許多問題，例如它可能是因爲一次性的收益（如賣地、售出廠房）而拉高獲利，這種一次性收益並不具有持續性，所以不能當成本益比計算的標準。

另外，市場氣氛也是一個參考要點，比如說以近期來說（編按：2026年1月），因爲景氣處在熱絡期，所以市場不太會給出過低的本益比，大概以12倍作爲一個標準，因此在篩選上就可以去看一下本益比落在10～14倍這個區間的公司。

②股東權益報酬率（ROE）

ROE也是市場上投資人喜歡觀察的指標之一，即稅後淨利除以股東權益，這個數據其實反映了一家公司經營的成效，ROE高，可能代表這家公司在資金使用或是資產週轉上具有更高的能力，但這邊要注意的是，不同產業類別的公司有時不能直接放在一起做比較，比如說像軟體業就不能跟製造業比，因爲商業模式完全不同。

③毛利率（Gross Margin）

毛利率指的是毛利佔營業收入的百分比，高毛利率的公司，通常表示在市場上擁有較高的定價能力，也是一種重要的競爭優勢展現，另外高毛利率的公司因爲獲利線的斜率較高，當營收出現成長時，盈餘的成長將會更快（關於毛利率，會在2-2更深入地說明），因此高毛利率的公司通常具備較高的戰略地位。

④股價淨值比（PBR）

股價淨值比指的是每股股價與每股淨值的比值。所謂淨值，反映的是一家公司現在在會計原則上值多少錢，如果股價接近淨值，甚至低於淨值，則可能代表我們有機會用便宜的價格來買進一家公司。但要注意的是，我個人會剔除那些連年賠錢、淨值持續下降的公司，因爲市場上可能認爲這類公司的淨值將會持續下探，所以並不願意用更高的價格買入，這時候如果因爲股價便宜而去投資，反而會踏入陷阱。

所以，我在觀察這個指標時，會特別留意這家公司的帳上現金和金融負債，因爲一家好公司應該是要有能力長期產出現金，就算遇到產業逆境，還是有底氣撐過去；相對地，如果是金融負債很高的公司，就有可能因爲經營壓力過大，而在產業環境面臨低谷時垮掉，無法再等到下一波的東山再起。

⑤營收表現

如果一家公司近3個月的平均營收超過近12個月的平均營收，代表這家公司可能正處在一個營運好轉的階段，因此可以用這個條件來抓出營運狀況正在轉變的公司。

方法2》參考法

這個方法說起來其實很簡單，就是「抄牌」。如果你在網路或是雜誌上看到一些立論良好的投資先進、理財達人們，他們所寫的文章裡，有提到一些正在追蹤的公司名單時，就可以先將這份名單筆記下來。但要特別注意，不能僅僅只是單純地照抄，還要去了解這份清單的建立依據是什麼，如果作者沒有任何說明，只是單純地在標題寫「本週強勢股」之類的用字，或是一些以技術面指標所建立起來的名單，對我們來說，就比較不具備參考性。因爲本週的強勢股可能會是下週的弱勢股，而追高殺低並不是我們想要的投資方式，因此釐清每份名單背後的選股邏輯，是非常重要的。

方法3》產業法

在日常閱讀新聞時，常可以看到一些關於產業變化的消息，比如說，當你看到面板業因供需不平衡而造成面板價格大跌，導致全球各大面板廠開始減產，此時，你就可以從這個新聞去找尋相關的脈絡，像是當產量開始減少時，是不是面板的報價就會止跌？而在國內掛牌的個股當中，有哪些是屬於面板業相關的公司？哪些是做消費性的？哪些是做特殊用途的？或者是，甚至可以去研究看看，與面板業相關的零組件有哪些？又有什麼掛牌公司在做？從在新聞上觀察到的一個現象，試着去往外擴充，找到更多可能的面向，並且記錄下來，整理成清單，以後看到類似的產業變化時，就能馬上聯想到相關的公司，迅速掌握投資的契機。

38家長期追蹤個股清單，需自行研究與判斷

最後，表1我列出個人長期追蹤的30多家公司作爲參考，並簡單介紹、說明我之所以追蹤的原因，其中有大型股也有小型股，它們皆具備良好的競爭力。當然，這不是什麼絕對正確的建議清單，只是提供給大家，可以試着去了解一下這些公司的背景，還有它們的商業模式等等，如今又是因爲什麼原因，而取得了現在的產業地位—同時這邊也提醒一下，市場隨時都會有不可預知的變化，也許今天佇立的位置，明天就會受到挑戰而失去。另外，臺積電（2330）我就不特別列入了，畢竟這是臺灣投資人衆所皆知的護國神山！